7月8日，互联港股市场午后强势拉升，网巨恒生科技指数涨幅突破4.6%。头A体个股方面表现亮眼：中芯国际（00981.HK）涨近8%，布巴快手-W（01024.HK）涨超8%，局密集落小米集团-W（01810.HK）涨超7%，米快而阿里巴巴-W（09988.HK）涨幅进一步扩大至11%以上。手集

AI布局密集落地，互联行业叙事从“投入”转向“变现”

近期，网巨港股互联网巨头在人工智能领域的头A体布局进入密集兑现期，市场情绪显著回暖：

• 腾讯：7月6日正式发布新一代大模型混元Hy3，布巴其综合智能水平与性价比实现大幅跃升。局密集落
• 美团：同步开源万亿参数大模型LongCat-2.0。米快该模型成为业界首个基于国产算力完成训练及推理全流程的手集万亿参数模型，标志着国产算力生态的互联重大突破。
• 快手：旗下可灵AI完成30亿美元外部增资，投后估值高达180亿美元，创下全球视频大模型公司融资纪录。

业内分析指出，港股互联网龙头的战略重心正从单纯的“花钱买AI”转向“用AI赚钱”。随着AI叙事逻辑切换，科网板块有望迎来阶段性的估值修复窗口。

阿里巴巴整合Agent产品线，钉钉CEO陈宇森统一负责

据媒体报道，阿里巴巴正对旗下Agent产品线进行系统性整合：

1. 整合基础：以QoderWork为基础底座。
2. 能力融合：深度融合“悟空”与“MuleRun”的核心技术能力。
3. 产品定位：升级为面向企业生产力场景的AI产品。
4. 管理架构：由钉钉CEO陈宇森统一负责。

阿里巴巴官方回应称，QoderWork、悟空及MuleRun的现有产品服务将实现无缝升级，所有用户权益均不受影响。

高盛研报：大模型竞争进入“综合博弈”新阶段

高盛在最新研报中指出，中国大模型厂商的竞争重心已发生根本性转移：

• 旧阶段：侧重于“价格压制”。
• 新阶段：转向“成本结构 + 算力效率 + 商业化能力”的综合博弈。

报告认为，在新的竞争框架下，能够享受行业定价回归理性红利的，将是兼具推理成本优势与强大商业化能力的头部梯队企业。