【导读】AI交易回归，集体暴涨市场叙事从“算力过剩”转向“需求确认”。今夜

中国基金报记者 泰勒

A股领涨全球的光通预期正在酝酿。今晚美股AI科技股开启强力反攻，信存市场情绪显著回暖。储芯一则段子生动折射出当前市场心态的集体暴涨转变：随着SK海力士ADR登记结束，存储芯片“过剩”论调消散；美光将扩产计划升级为“国家战略储备”级别的今夜基建投资；Meta宣布大规模扩建，叙事逻辑彻底转正。光通美国资本为了低价抄底，信存可谓不遗余力。储芯

7月9日深夜，集体暴涨美股三大指数全线收涨：
* 道琼斯工业平均指数：上涨约200点
* 纳斯达克综合指数：上涨近1%
* 标普500指数：上涨约0.5%

作为科技股风向标的今夜纳斯达克100指数，盘中上演深“V”反转，光通一度令重仓AI的信存投资者心惊肉跳，最终收涨近1.5%。储芯

更具代表性的是费城半导体指数，作为AI硬件股的核心指标，该指数单日暴涨超4%，彰显资金对半导体板块的强烈信心。

个股表现方面，芯片、存储、光通信板块全线爆发：
* Lumentum、ARM：暴涨超11%
* 闪迪（SanDisk）：暴涨9%
* 美光科技（Micron）：暴涨7%
* 康宁（Corning）：暴涨7%

从资金流向来看，市场风格正在发生微妙变化。资金正从微软、苹果、英伟达、亚马逊、Meta、Alphabet、特斯拉等超大市值科技巨头，进一步下沉并流向以存储、芯片制造和半导体设备为代表的AI硬件产业链上游。

巨头动作频频，夯实AI基建信心

1. 美光科技：巨额扩产回应需求
美光科技宣布，将其在美国新建晶圆厂的投资规模提升至2500亿美元，旨在满足人工智能热潮带来的强劲需求，此举直接提振了存储板块的信心。

2. SK海力士：美股上市获超额认购
知情人士透露，SK海力士美国上市发行获得超过7倍认购，显示全球投资者对这家韩国存储芯片巨头的热情依然高涨。据悉，SK海力士计划将其美国上市存托凭证（ADR）的发行价定为每股149美元，较韩国收盘价高出3.1%。

3. Meta：百亿投资数据中心，打破“过剩”担忧
Meta宣布将投资约100亿美元，在加拿大建设其首个海外数据中心，以支持公司不断扩张的人工智能业务。这一举措有望打消市场对于算力过剩的疑虑。
* Meta数据中心开发与战略副总裁Gary Demasi表示，这将是Meta在美国以外规模最大的一个数据中心。
* 此外，Meta发布了其最先进AI模型的新版本，并首次推出面向开发者的付费服务。这是Meta首次向企业收取模型使用费用，旨在开辟新的收入来源。扎克伯格表示，该产品将是市场上价格最具竞争力的选择之一。

市场叙事转变：从“盲目追捧”到“精选标的”

近期科技股的剧烈波动后，投资者正在寻找新的逻辑继续押注AI主题。行业专家普遍认为，AI仍是2026年下半年市场的重要驱动力，但投资逻辑正在发生深刻变化。

LPL Financial的Jeff Buchbinder指出：
* 市场叙事正在转变，变得更加具有选择性。
* 能够成功实现AI商业化变现的公司将获得回报，而未能兑现承诺的公司将面临更大的股价波动。
* 近期半导体股的波动表明，这种转变已经开始。投资者应减少对“谁花钱最多”的关注，转而更多关注“谁真正从这些投资中获得了可衡量的回报”。

摩根大通资产管理的David Lebovitz表示：
* 随着AI逐渐成为“无处不在”的投资主题，投资者越来越擅长区分其中的风险与机会，这是华尔街的一项重要进步。
* 人们开始更清晰地划分AI产业链的不同环节，明确哪些领域可能供给过剩，哪些领域需求依然强劲。
* 投资思路已不再是“看好AI，所以凡是跟AI有关的股票都买”，而是更加精细化运作。

宏观视角：AI需求或影响美联储政策

与此同时，纽约联储主席约翰·威廉姆斯表示，在推动美国通胀的各种因素中，他最关注的是AI带来的需求。如果这种需求持续存在，美联储可能不得不进一步加息。这一表态为AI产业的长期需求提供了宏观层面的背书，同时也提示了潜在的政策风险。

编辑：嘉颖
审核：木鱼