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科创板迎来全面爆发！线拉 7月9日午后，升科生截至发稿，创板科创50成份股集体强势拉升，大爆指数涨幅突破8%。线拉中芯国际、升科生沪硅产业、创板澜起科技、大爆寒武纪等核心权重股齐飞。线拉与此同时，升科生A50指数午后直线拉升，创板涨幅超2%。大爆早盘一度承压的线拉市场情绪彻底逆转，全面回暖。升科生市场究竟在交易什么逻辑？创板 分析人士指出，除了近期重磅会议的政策预期外，资金在亚太市场的风格切换是核心驱动力。高盛主题研究团队最新报告建议客户将仓位从韩国AI交易转移至“中国AI价值链”。在韩国股市表现乏力的背景下，中国AI产业链展现出极强的韧性。此外，传闻某大行上调微软资本开支预期，带动美股期指全线走强，进一步提振了全球科技股情绪。 科技股撑起市场大局午后，上证指数突然发力，A50指数直线拉升，一度涨超2%。这一行情的背后，是科创板的强势领涨。科创50指数涨幅迅速扩大至8%，寒武纪、沐曦股份、中芯国际、澜起科技等半导体个股成为领涨先锋。 值得注意的是，寒武纪成为上证指数涨幅贡献最大的个股，紧随其后的是工业富联、中芯国际、兆易创新、澜起科技、中微公司、海光信息、生益科技、长电科技等。这些标的均属于科技板块，显示出本轮上涨行情的“含科量”极高。 深市创业板同样表现亮眼。创业板指涨幅扩大至4%，半导体、光通信等算力硬件板块午后全线走高，创业板50指数大涨超4%。中际旭创、新易盛、宁德时代、长川科技、天孚通信、胜宏科技、江波龙、北京君正、香农芯创等高弹性科技股，构成了创业板上涨的主要支撑。 从行业板块来看，半导体无疑是今日最大亮点，多只半导体相关ETF涨幅超过9%。东莞证券分析认为，当前半导体行业景气度持续上行，尤其在存储领域，HBM、DDR5、服务器DRAM及企业级SSD等高端产品需求旺盛，强力带动产业链增长。全球存储龙头SK海力士正积极扩产，计划五年内将晶圆产能翻倍，以应对AI算力时代的需求爆发。同时，利基型存储产品因供给收缩与下游需求恢复，价格中枢维持高位，供需格局偏紧。 资本开支担忧缓解？近期，市场最大的隐忧在于AI泡沫风险，而泡沫破灭的潜在导火索则是资本开支（Capex）。然而，今日市场出现转机，坊间传闻某国际大行上调了微软的资本开支预测。 该行认为，微软资本支出仍有上调空间，将其2028/2029/2030财年的Capex预测上调约10%。目前，该行对2027/2028/2029/2030财年资本支出的预测分别较市场预期（FactSet）高出7%/26%/14%/10%。受此利好提振，美股期指在亚太时段大幅走强。 摩根士丹利中国首席股票策略师王滢发布最新观点指出，7月底至8月将是中国市场实现可持续复苏的关键时期。主要逻辑在于： 王滢建议，尽管短期波动可能持续，全球市场仍在寻求企稳，但对于对中国股票显著低配的投资者而言，当前是逢低吸纳基本面稳健优质标的的良机。 在韩股大幅波动之际，高盛更是发布题为《交易想法：做多中国AI价值链》的报告，明确指出中国AI已正式进入其视野。高盛推荐客户买入其自建的“GS中国AI价值链”篮子产品，覆盖电力、半导体、AI基础设施、AI模型及AI应用等整条产业链。 报告数据显示，自2022年底以来，全球AI相关股票合计创造了34万亿美元的市值，而中国占比极小。目前中国AI相关市值约为4万亿美元——分析师认为，这一数字相对于中国在全球AI产业中的实际地位而言“明显偏低”，存在巨大的估值修复空间。 |