受全球股市高位震荡及外围市场波动影响，加仓7月2日A股市场整体呈现回调态势。超亿然而，资金主题创新药与黄金两大板块逆势走强，涌入多只相关主题ETF产品表现亮眼。加仓与此同时，超亿受海外半导体板块下挫及Meta抛售算力消息影响，资金主题A股半导体板块出现显著调整，涌入但资金面却呈现“越跌越买”的加仓态势，本周半导体方向ETF吸金超230亿元。超亿

创新药、资金主题黄金板块携手领涨

今日A股市场虽整体震荡，涌入但结构性行情突出。加仓

• 创新药板块：表现强势，超亿多家港股创新药龙头企业大幅走强，资金主题带动A股相关板块情绪回暖。
• 黄金板块：受隔夜国际金价反弹提振，板块异军突起，多只黄金股涨幅超过5%。

在ETF市场，创新药ETF华泰柏瑞、黄金股ETF国泰、黄金股ETF华安等产品涨幅均超过4%，成为当日市场的亮点。

半导体板块短期承压，资金却大幅流入

尽管今日A股半导体板块交投降温，部分主题ETF出现较大幅度调整，但资金流向数据显示，半导体仍是本周市场的“吸金王”。

调整原因分析

1. 外围市场拖累：北京时间7月1日晚至7月2日，美股及日韩股市接力回调，半导体板块显著下挫，引发A股相关板块情绪波动。
2. 消息面利空：7月1日，市场传闻美国科技巨头Meta计划抛售多余算力并进军云计算领域，对全球半导体板块预期造成不利影响。

资金逆势加仓

尽管股价调整，但资金并未撤离。截至7月1日，本周以来ETF市场资金净流入额排名前十的产品中，有8只为半导体相关主题ETF，合计净流入额超230亿元。

科技主题ETF成交活跃

在成交额方面，除了货币、债券类ETF成交居前外，科技主题ETF交投同样活跃。

• 科创50ETF华夏
• 半导体设备ETF国泰
• 中韩半导体ETF华泰柏瑞

上述科技主题ETF全天成交金额均超过90亿元，显示出市场对该主线的高度关注。

本周“吸金头名”板块浮出水面

本周A股市场先扬后抑，风格趋于均衡，但资金依旧青睐前期热度较高的科技主线。半导体方向ETF产品几乎“包揽”了本周资金净流入额“十强”榜单。

具体吸金数据

• 华夏上证科创板半导体材料设备主题ETF：累计吸金58.85亿元，位居全市场第一。
• 国泰中证半导体材料设备主题ETF、易方达中证半导体材料设备主题ETF：本周净流入额均超40亿元。
• 广发中证半导体材料设备主题ETF、华泰柏瑞上证科创板半导体材料设备主题ETF：本周净流入额均超15亿元。

ETF解盘：关注红利资产底仓价值

近期A股科技主线高位反复，市场风格出现阶段性均衡。对于后续投资策略，机构观点如下：

天弘基金：红利资产长期价值显著

天弘红利低波ETF基金经理沙川指出，当前红利资产整体股息率相比10年期国债收益率普遍高出约3个百分点，长期投资价值依然显著。此外，保险资金每年3000亿元至5000亿元的持续流入，为红利资产构筑了坚实的底部支撑。

华泰证券：高股息板块配置价值仍存

从短中期策略看，华泰证券认为，展望7月，在成长板块拥挤度高企、估值处于年内相对高位，且海外通胀超预期与美联储加息预期升温的背景下，高股息板块的底仓配置价值仍具吸引力。