|
财联社7月10日讯（记者 赵昕睿） 7月2日，南京由财联社联合华夏基金、财富财富腾势共同主办的论坛第五届财富管理论坛暨第三届“财富管理・华尊奖”颁奖典礼在南京圆满落幕。其中，圆桌聚焦“AI如何深度赋能财富管理”的分享赋圆桌对话，将行业对财富管理转型的深度探讨从单纯的技术应用层面，进一步引向业务模式的管理重塑与重构。
本次圆桌嘉宾阵容强大，南京被誉为“非常 6+1”豪华阵容。财富财富中金公司首席信息官程龙担任主持人，论坛华兴证券总经理马刚、圆桌华福证券首席信息官兼财富管理委员会主任李宁、分享赋国泰海通财富平台部总经理毕志刚、深度广发证券数字平台部总经理曲东荣、管理华泰证券财富管理解决方案总部联席负责人李婉晴、南京国投证券数字金融部负责人石磊共同参与，深入探讨AI在财富管理领域的核心价值。 在财富管理行业加速向买方投顾转型的关键节点，AI已成为不可逆转的核心变量。业界逐渐达成共识：AI并非简单的效率提升工具，也不具备替代财富管理底层专业逻辑或直接解答所有投资问题的能力，但它正在深刻改变客户服务的入口、交互方式、服务半径及运营效率。对于头部券商，AI意味着全链路重构的机遇；对于中小券商，AI在带来信息技术平权的同时，也进一步凸显了特色化能力的重要性。 AI赋能定位：非简单升级，而是服务模式的重塑围绕AI在财富管理中的定位，主持人程龙指出，市场存在两种观点：一种视其为工具升级，另一种则认为其将重构客户服务新模式。随着华泰证券推出“AI涨乐”、国泰海通上线“灵犀APP”，AI正从后台支撑能力逐步走向前台服务一线。
华泰证券财富管理解决方案总部联席负责人李婉晴强调，AI赋能不仅是升级，更是重塑。华泰发布“AI涨乐”的初衷，是基于AI原生底层重塑客户服务与交易闭环，旨在通过自然语言交互实现服务直达，减少用户寻找功能的繁琐，让用户将精力聚焦于“我想做什么”，从而显著提升服务体验。 这种重塑是动态的。AI能够根据投资者习惯进行智能化编排，进而重塑财富管理APP的形态。
国泰海通财富平台部总经理毕志刚认同AI对服务过程的重塑，但他澄清，AI无法重塑财富管理本身。他指出，行业长期痛点在于机构难以回答客户投资的“灵魂三问”：买什么、何时买、何时卖。AI的核心价值不在于预测短期涨跌，而在于帮助机构向客户提供科学的投资方法。 毕志刚表示，AI能够依据客户标签及习惯，以符合其逻辑的方式传递科学投资理念，并在陪伴过程中发挥作用。因此，AI改变的是机构对财富管理定位、服务构造及业务模式的理解。国泰海通致力于构建资产配置与交易服务双轮驱动的特色优势，通过数智化能力重塑业务模式，向广谱客群传递科学投资方法，引领行业向专业配置与智慧陪伴转型。
华福证券首席信息官、财富管理委员会主任李宁从CIO与业务负责人的双重视角，对AI的变革程度持审慎态度。他认为，虽然大模型引发了范式变革的讨论，但财富管理底层逻辑未变，真正变化体现在三个方面：
李宁指出，这些变化更多是范式变革的前瞻，本质仍是“人、货、场”的重构。大模型增强了“场”的能力，但人（投顾）、货（产品）、场（平台）的本质关系未变。华福证券据此调整组织架构，设立客群发展部、产品管理部及数字金融部，分别对应人、货、场的角色。 AI投顾效能：延伸服务半径，深化买方投顾转型AI如何推动券商向买方投顾转型，是本次讨论的另一主线。 李婉晴分享，华泰证券在“All in AI”的实践中发现，AI与投顾并非替代关系，而是相辅相成。AI在信息整理、投研广度、全天候在线及情绪稳定性上具备优势。华泰内部将多位优秀投顾的能力萃取并融合为一个“Agent”，使其成为前台“超级投顾”，提供更全面的体验。 在买方投顾转型中，难点在于理解客户真实需求。问卷往往无法触及核心，账户诊断也仅能补充信息。李婉晴认为，AI能通过分析客户碎片化行为，从片面时间点推导下一步需求，成为洞察客户需求的关键工具。
国投证券数字金融部负责人石磊介绍了AI融合下的投顾业务分工。针对股票交易型客群，国投证券搭建两大矩阵：一是由资深投顾主导的主观投顾服务；二是覆盖策略工具、量化算法的数字化智能投顾体系。目前，智能投顾业务规模已占整体投顾业务的近八成。 石磊分析，随着90后、Z世代及00后投资者入场，以及存量客户投资认知的成熟，市场需求正从依赖个股推荐转向青睐逻辑客观、数据支撑的量化智能投顾。为应对标准化产品难以匹配个性化需求的痛点，国投证券推出“AI持仓增强”产品，结合个股基本面研判与客户持仓偏好，动态筛选适配标的，提升持仓盈利概率。 此外，国投证券正推进“人机协同”新范式：线下投顾利用量化平台将主观思路转化为可回溯的量化组合，AI则持续优化收益。同时，AI重构全流程SOP，整合历史案例与实时数据，从买方视角唤醒潜在诉求，实现从“被动应答”向“主动预判、前置陪伴”的转型。
广发证券数字平台部总经理曲东荣指出，AI将深远影响投顾的服务效率与质量。鉴于投顾能力存在“二八分化”，AI能帮助头部20%的优秀投顾高效获取市场信息、研报观点等，快速生成高质量内容，从而放大其服务能力，使其能覆盖更多高净值客群，创造增量效益。 同时，AI通过“To B to C”模式打造标准化服务能力，为投顾提供提质增效支持，进而向客户提供专业化、温情化的服务。这不仅提升了效率，也延展了普通投顾的服务半径，使中小客户也能享受以往仅面向大客户的专属服务。 合规与挑战：解决幻觉，前置合规边界随着AI深度面客，合规、适当性、留痕、大模型幻觉及责任归属成为必须面对的课题。
华兴证券总经理马刚提出，不应将AI与合规对立。优秀的合规设计是AI能力的重要组成部分。他以汽车作比：“AI是底盘，合规应确保其在限速范围内运行，而非处处踩刹车。” 马刚建议，首先需厘清人机协同边界：AI处理重复性工作，人类负责判断性工作。其次，合规人才需具备跨界技术与业务能力，以设定合理的边界条件。在留痕方面，他强调AI答案必须可溯源，利用RAG等技术追踪数据来源，确保错误可复盘。同时，需明确责任分层，界定AI禁止事项、辅助决策事项及直接面向客户事项，并匹配相应的合规体系。 毕志刚从实践角度补充，AI与财富管理结合需先定义业务模式：一是推动从通道服务向专业配置进化；二是推动从工具提供向有温度的智慧陪伴进化。财富管理的核心是提升海量客户的整体投资胜率，而非单次短期胜率。国泰海通依托“君弘智投”体系，构建多智能体矩阵，发布全AI智能APP“灵犀”，提供贯穿“投前、投中、投后”的全流程智慧陪伴，将AI创新转化为客户可感知的红利。 行业格局：特色能力决定未来，中小券商需差异化突围当讨论延伸至行业影响时，曲东荣认为，AI能推动服务效率提升。在费率下行背景下，利润取决于效率提升程度。广发证券将AI融入线上数字平台全流程，重构互联网营销链路，以小规模敏捷团队服务海量客户，大幅提升人均效能。
对于中小券商，马刚指出，竞争压力并未因AI而减小，反而加大。“消灭中小券商的不是AI，而是缺乏特色。”在技术平权趋势下，国产大模型降低了入场门槛，但关键在于能否在细分场景构筑护城河。例如，多语种卖方研究服务看似是表达形式，实则是打通思考链路，帮助机构从多维度识别问题，创造经济学效益。 李宁同样认同“杀死公司的不是AI，而是特色化”。他提到，华福证券投顾收入增长迅速，但AI应用力度仍有限。面对行业平均4.1亿元的信息技术投入（约第25名水平），中小券商资源有限，且部分投入被信创分摊。因此，中小券商应将有限资源投向特色化、差异化业务，而非盲目All in。 李宁警示，若忽视软件形态的根本变化，采购依赖菜单堆砌的传统软件，其业务价值将在短期内丧失。他建议，部分业务场景应采用AI原生架构搭建，如利用多智能体协同完成私募产品评价，通过少量人员实现高效运作。他判断，AI在一到两年内尚不会对行业产生质变冲击，行业无需过度焦虑，而应找准特色方向，明确业务适配软件还是原生架构，再进行针对性投入。 圆桌最后，程龙总结道，无论是大型券商提升投顾效率与体验，还是中小券商深耕特色，券商在AI赋能财富管理方面均已展开深入探索。AI赋能仍处于初始期，行业仍在积极探索。未来，各方应共同借势AI，重塑财富管理新范式。
（财联社记者 赵昕睿） |
