一份泄露的内部Meta内部备忘录详细披露了这家科技巨头在AI基础设施领域的激进扩张计划，直接导致周四供应链相关个股出现剧烈波动。备忘

据路透社周五援引该备忘录内容，录曝Meta已与闪迪（SanDisk）、光闪三星电子及住友电工签署长期供货协议，迪星电工重点覆盖闪存、住友内存芯片及光纤设备，签长期供旨在为其大规模AI算力建设提供坚实支撑。货协备忘录数据显示，议年Meta计划于2026年部署7吉瓦（GW）算力基础设施，算力并计划在2027年将这一规模翻倍至14吉瓦，翻倍全年资本支出预计高达1450亿美元。内部

消息公布后，备忘市场反应迅速：闪迪股价盘中一度飙升逾6.8%，录曝报1844.96美元；住友电工美国存托凭证（ADR）上涨约4.7%；三星电子韩国上市股票涨幅约2.5%。光闪然而，Meta自身股价却下跌约2.2%，反映出市场对其巨额支出计划所带来的成本压力表示担忧。

核心蓝图：算力扩张与自研芯片"Iris"进展

备忘录不仅揭示了基础设施的扩张路径，还明确了Meta自研AI芯片的关键节点。

• 算力部署目标：2026年完成7吉瓦部署，2027年提升至14吉瓦。
• 自研芯片"Iris"进展：作为Meta MTIA项目的第四代产品，"Iris"芯片预计于2026年9月进入量产阶段。目前该芯片已通过六周漏洞测试，未发现重大安全问题。
• 长期战略：MTIA项目的核心目标是降低对英伟达和AMD硬件的依赖。备忘录显示，Meta计划在2027年前保持每六个月推出一款新芯片的节奏，彰显其在自研算力路线上的持续投入决心。

在供应链布局方面，Meta与三家供应商的合作分工明确：
1. 闪迪：专门针对闪存存储。
2. 三星：覆盖内存芯片。
3. 住友电工：聚焦光纤设备。

上述均为多年期长期协议，但Meta与闪迪均未披露具体条款或金额。Meta未回应路透社置评请求，闪迪方面则拒绝置评。

闪迪领涨，存储板块全线反弹

闪迪成为此次备忘录曝光的最大受益者。作为Meta指定的闪存供应商，其股价大幅反弹，扭转了此前NAND闪存板块的低迷走势。

闪迪基本面强劲：
* 营收与毛利：最新财季营收近乎翻倍至59.5亿美元，非GAAP毛利率飙升至78.4%，反映出NAND闪存市场严峻的供应短缺局面。
* 合同保障：公司在财报中披露已获得多年期供货协议，最低合同收入约达420亿美元。
* 市场表现：闪迪于2025年2月从西部数据分拆上市，发行价约38.50美元，年内累计涨幅已逾800%，位居标普500指数上半年表现最佳个股之列。

受闪迪带动，整个存储与内存板块走强。美光科技涨约8%，西部数据与希捷各涨约7%，延续了本周早些时候大幅下跌后的修复行情。

巨额支出引发分歧，“芯片通胀”成新变量

尽管供应商股价普涨，Meta股价的下跌揭示了市场对其支出规模的复杂态度。Meta预计2026年AI基础设施支出高达1450亿美元，在大型科技公司逾7000亿美元的预计集体支出中占据重要比重。

摩根士丹利分析师指出，内存与芯片价格的快速上涨使“芯片通胀”成为宏观层面的关注议题：
* 利好供应商：如闪迪等上游供应商受益于价格上涨。
* 压力采购方：Meta等采购方面临巨大的成本压力。

这种矛盾正在股价走势中得到直接体现。此外，SK海力士计划于7月10日为其美国纳斯达克IPO定价，这将成为机构投资者对AI内存领域风险偏好的实时检验，并可能进一步影响整个板块的资金流向。