全球半导体设备行业正迎来前所未有的半导备迎景气高点。瑞银（UBS）资深分析师 Timothy Arcuri 最新研报指出，体设随着美光科技、超级长赛三星电子及 SK 海力士等存储巨头在新晶圆厂陆续投产，周期郑晓长期制约产能的南方无尘室空间瓶颈已被打破。与此同时，基金局产多家晶圆代工厂已完成无尘室扩建或优化，曦布为晶圆厂设备（WFE）的业成大规模出货扫清障碍。

Arcuri 强调，半导备迎WFE 产业可能正处于“超级周期”的体设起步阶段。基于近 30 年的超级长赛行业研究经验，他坦言当前客户提出的周期郑晓高达八个季度的需求能见度是“前所未有”的现象。

行业展望：营收有望冲击 2500 亿美元

根据瑞银预测，南方半导体设备市场将迎来强劲增长：
* 短期预测：今年 WFE 整体营收预计增长 27%，基金局产达到 1470 亿美元。曦布
* 存储芯片设备：受 DRAM 与 NAND 闪存扩产驱动，营收预计劲扬 50%。
* 逻辑芯片设备：受益于台积电、英特尔等龙头厂商的资本开支，营收预计增加 12%。
* 长期展望：到 2027 年，WFE 总营收预计再增 35%，突破 2000 亿美元，并在 2028 年前有望触及 2500 亿美元的峰值。

在存储与逻辑芯片双重扩产潮的持续拉动下，全球半导体设备景气周期有望长期延续，国内设备厂商的“国产替代”进程也迎来了黄金发展窗口。

基金经理郑晓曦：聚焦科技自立自强

南方基金郑晓曦紧密跟踪半导体产业链的投资机遇，其管理的产品重点聚焦于科技自立自强与核心资产。

1. 南方信息创新混合
* 投资逻辑：聚焦科技自立自强主线，深耕半导体产业链。
* 持仓亮点：根据 2026 年度一季报，前十大重仓股包括 拓荆科技、北方华创、中微公司等拥有领先技术的国产半导体设备龙头企业。

2. 南方半导体产业股票发起
* 投资逻辑：深耕半导体芯片产业，特别关注光刻机模块等核心细分领域。
* 持仓亮点：根据 2026 年度一季报，前十大重仓股包括 奥普光电、茂莱光学等国产核心零部件企业。

相关基金产品代码：

• 南方信息创新混合
• A 类：007490
• C 类：007491
• 南方半导体产业股票发起
• A 类：020553
• C 类：020554